현 금 흐 름 표

Ⅰ. 조사의 개요

1. 조사목적

배당금 지급, 투자활동, 채무상환 등에 필요한 기업의 현금동원능력과 단기지급능력은 대차대조표, 손익계산서, 원가명세서 등의 재무제표 분석만으로 파악에 한계가 있어, 건설업의 실질적인 자금상태 및 유동성을 보다 명확히 파악할 수 있도록 하기 위하여 분석

2. 조사대상

2004년 12월 31일 현재 일반건설업 등록업체로 재무제표 제출시 현금흐름표를 작성․제출한 업체중 현금흐름분석이 가능한 4,041개사

3. 조사방법

건설산업기본법 제23조 및 동법 시행규칙 제22조에 의거 행하는 건설공사실적신고시 제출한 재무제표중 현금흐름표를 분석

4. 조사내용

2004년도 현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름 등 46개 항목

5. 유의사항

가. 현금흐름표상의 금액 및 구성비는 전산처리시 반올림 또는 절삭됨에 따라 끝자리수 불일치가 발생할 수 있음

나. 제비율중 분모가 負(-)인 경우와 ‘0’인 경우 및 분모와 분자 모두 負(-)인 경우는 NA(처리불능)로 표시 하였음

다. 현금흐름표에 대한 분석은 전기(2003년)와 당기(2004년)로 비교 분석하였으며, 업체 평균현금흐름을 기준으로 통계를 작성하였음.

Ⅱ. 2004년 현금흐름분석

1. 개  황

ㅇ 건설업은 2003년(전기)에는 영업활동으로 인한 수입액이 투자활동으로 인한 지출액을 상회하여 현금흐름의 안정성이 유지되었으나 2004년에는 투자활동으로 인한 지출액이 영업활동으로 인한 수입액을 초과함으로서 현금흐름이 다소 불안정했던 것으로 나타남. <표 1 참조>

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름을 보면 수익성이 호전되어 당기순이익이 증가하였음에도 기성공사량 증가에 따른 매출채권 등의 증가로 전기(2003년)에 비해 현금수입이 33.9% 감소하였으며, 투자활동으로 인한 현금지출액은 유동성이 낮은 토지, 건물 등의 유형자산의 매입증가로 지출금액이 전년보다 70.4% 증가한 것으로 나타남

ㅇ 영업활동에 의한 현금수입액보다 투자활동에 의한 현금지출액이 초과되어 현금유출이 발생함에 따라 재무활동에 의한 현금흐름은 회사채 등 고정부채 증가로 순유입을 나타냄

ㅇ 영업활동 현금수입액이 투자활동 현금지출금액을 초과한 업체수 비중은 전기(2003년) 66.8%에서 당기(2004년)에는 68.7%로 1.9%p 증가한데 그침.

<표 1>             현금흐름 추이(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2003)	당기(2004)	증감률
Ⅰ. 영업활동 현금수입(A) Ⅱ. 투자활동 현금지출(B)	2,539 1,063	1,678 1,811	-33.9 70.4
A - B	1,476	-133	-
Ⅲ. 재무활동 현금조달(C)	-897	206	-
Ⅳ. 현금증감액(A - B + C) Ⅴ. 기말현금	579 2,440	73 2,513	-87.4 3.0

2. 영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 2004년중 건설업이 영업활동에서 창출한 현금(업체당 평균)은 2003년(25억원) 보다 33.9% 감소한 17억원의 규모를 보였음. 이는 금융비용 절감에 따른 매출액순이익율이 전년보다 0.8%p 증가한 5.6%를 나타냈음에도, 건설투자 증가에 따른 매출채권 등이 증가된 데 기인함<표 2,3 참조>

ㅇ 영업활동으로 인한 현금수입 총액에서 당기순이익이 차지하는 비중은 이익증가로 전기(50.5%)보다 49.0%p 상승한 99.5%로 나타남.

ㅇ 영업활동으로 인한 현금수입액이 증가한 업체는 전체 조사업체 4,041개사중 2,072개사로 51.3%의 비중을 나타내 지난해 조사시와 동일한 수준으로 나타남.

<표 2>                영업활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2003)	당기(2004)	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금수입(1+2-3+4)	2,539	1,678	-33.9
1. 당기순이익 (당기순이익/영업활동현금수입) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 감가상각비 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 매출채권 증가(순) 재고자산의 증가(순) 공사선수금의 증가(순)	1,283 (50.5) 1,764 453 795 287 -350 -268 924	1,669 (99.5) 1,812 462 957 -846 -648 -210 450	30.1 - 2.7 2.0 20.4 - - - -

<표 3>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	2000	2001	2002	2003	2004
건 설 매 출 증 가 율 매출액순이익율 금융비용대매출액비율 노동소득분배율	13.2 -2.8 4.1 66.7	13.2 1.5 3.2 66.8	2.1 2.9 2.0 61.3	21.1 4.8 1.7 56.8	11.7 5.6 1.4 52.0

자료 : 2004 건설업경영분석

3. 투자활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 투자활동으로 인한 현금지출(순)은 2004년 업체당 18.1억원으로 전기(2003년)에 비해 7.5억원 증가하였는데, 이는 토지, 건물 등의 유형자산의 매입이 증가하였고 장기투자증권 등 투자자산의 순투자를 늘린데 주로 기인함<표 4 참조>

ㅇ 투자안정성비율인 영업활동으로 인한 현금수입 대 유형자산투자지출 비율은 354.0%로 전기(2003) 3,789.6%보다 큰폭으로 하락하여 유동성이 상대적으로 떨어지는 토지, 건물 등의 유형자산의 순투자가 증가한 것으로 나타남

ㅇ 2004년 건설업경영분석의 재무제표 분석자료를 보면, 건설업의 유형자산증가율은 매년 감소해 왔으나, ‘04년도에는 토지, 건물 등 자산 증가로 전년보다 4.2% 증가한 것으로 나타났고, 자기자본과 고정부채가 고정자산에 어느 정도 투입되어 운용되고 있는가를 나타내는 고정장기적합율도 매년 감소하여 2004년도 말 70.8%를 나타냄.<표 5 참조>

<표 4>                 투자활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2003)	당기(2004)	증감률
투자활동으로 인한 현금유입액(A)	7,195	5,464	-24.1
투자활동으로 인한 현금유출액(B)	8,258	7,275	-11.9
유동자산의 순증가 (단기투자증권의 순증가) 투자자산의 순증가 (장기투자증권의 순증가) 유형자산의 순증가 (유형자산 취득) (유형자산 매각) 기타자산 순증가	-159 48 -444 -135 -67 273 408 -393	-571 -5 -347 -63 -474 283 124 -418	- - - - - - - -
투자활동으로 인한 현금지출(A-B)	1,063	1,811	70.4
영업활동 현금수입/유형자산 투자지출 영업활동 현금수입/투자활동 현금지출	3,789.6 238.9	354.0 92.7	- -

<표 5>                      주요 경영분석 지표

(단위 : %)

구 분	2000	2001	2002	2003	2004
유 형 자 산 증 가 율 고 정 장 기 적 합 율	-10.9 85.4	-7.7 80.7	-14.9 75.1	-0.7 73.3	4.2 70.8

자료 : 2004 건설업경영분석

4. 재무활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 건설업의 재무활동으로 인한 현금흐름은 2003년(전기) 업체평균 9.0억원의 순유출이 발생하였으나 2004년중 2.0억원의 순유입으로 전환되었는데 이는 투자활동에 의한 현금지출이 영업활동으로 인한 현금수입액을 초과하여 현금유출이 발생함에 따라 회사채 등 고정부채를 늘린것으로 보여짐<표 6 참조>

ㅇ 2004년중 차입금을 순상환한 업체의 비중은 전체 분석대상업체 4,041개사중 1,005개사로 24.9%의 비중을 나타내 전기(2003년) 972개사(24.1%)보다 0.8%p 상승함

ㅇ 2004년 건설업의 금융비용보상비율은 493.0%로 2003년(405.1%)에 비해 87.9%p나 상승하였음. 이는 영업활동으로 인한 현금수입액은 8.6억원 감소하였음에도 차입금 상환 및 저금리 등으로 금융비용 부담이 대폭 경감된 데 기인함

ㅇ 기업의 단기차입금 원리금상환능력을 평가하는 현금보상비율은 2004년중 65.3%로 2003년(전기) 40.9%보다 24.4%p 상승한 것으로 나타났는데, 이는차입금 상환 및 저금리 등으로 금융비용 부담이 대폭 경감된 데 기인함

<표 6>                재무활동 현금흐름(업체당 평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2003)	당기(2004)	증감률
1. 재무활동으로 인한 현금유입액(A)	10,820	10,270	-5.1
2. 재무활동으로 인한 현금유출액(B)	11,717	10,064	-14.1
가. 자본 순증가 나. 유동부채 순증가 (단기차입금 순증가) 다. 고정부채 순증가 (회사채 순증가) (장기차입금 순증가) 다. 기 타	36 -890 -576 621 390 175 -664	101 -787 29 1,212 903 372 -320	- - - - - - -
재무활동으로 인한 현금조달(A-B)	-897	206	-123.0

<표 7>                       주요 경영분석 지표

(단위 : 백만원, %)

구 분	2000	2001	2002	2003	2004
부 채 비 율 유 동 비 율 당 좌 비 율 순금융비용 / 부가가치	291.7 116.2 77.1 24.3	221.7 125.4 86.4 19.2	171.9 131.1 98.3 9.9	155.2 133.4 101.6 5.4	149.4 136.3 105.8 3.3

자료 : 2004 건설업경영분석

Ⅲ. 현금흐름표(평균)

(단위 : 백만원, %)

구 분	전기(2003)	당기(2004)	증감액	증감률
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	2,539	1,678	-861	-33.9
1. 당기순이익(손실) 2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	1,283 1,764 795 287	1,669 1,812 957 -846	386 48 162 -1,133	30.1 2.7 20.4 -394.8
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	-1,063	-1,811	순유출증가	70.41)
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	7,195	5,464	-1,731	-24.1
가. 유동자산의 감소 (단기투자증권의 처분) 나. 투자자산의 감소 (장기투자증권의 처분) 다. 유형자산의 감소 (토지의 처분) (건물․구축물의 처분) (기계장치의 처분) 라. 기 타	5,073 637 947 325 518 211 164 33 657	4,080 465 814 289 146 92 26 6 424	-993 -172 -133 -36 -372 -119 -138 -27 -233	-19.6 -22.4 -14.0 -11.1 -71.8 -56.4 -84.1 -81.8 -35.5
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	8,258	7,275	-983	-11.9
가. 유동자산의 증가 (유가증권의 취득) 나. 투자자산의 증가 (투자유가증권의 취득) 다. 유형자산의 증가 (토지의 취득) (건물․구축물의 취득) (기계장치의 취득) 라. 기 타	5,232 589 1,391 460 585 90 69 114 1,050	4,651 470 1,162 352 620 111 77 95 842	-581 -119 -229 -108 35 21 8 -19 -208	-11.1 -20.2 -16.5 -23.5 6.0 23.3 11.6 -16.7 -19.8
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	-897	206	순유입전환	-
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	10,820	10,270	-550	-5.1
가. 유동부채의 증가 (단기차입금의 증가) 나. 고정부채의 증가 (회사채의 발행) (장기차입금의 증가) 다. 자본의 증가 라. 기 타	7,442 6,501 2,017 747 932 108 1,253	6,407 5,858 2,398 1,089 963 195 1,270	-1,035 -643 381 342 31 87 17	-13.9 -9.9 18.9 45.8 3.3 80.6 1.4
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	11,717	10,064	-1,653	-14.1
가. 유동부채의 감소 (단기차입금의 상환) 나. 고정부채의 감소 (회사채의 상환) (장기차입금의 상환) 다. 자본의 감소 라. 기 타	8,332 7,077 1,396 357 757 72 1,917	7,194 5,829 1,186 186 591 94 1,590	-1,138 -1,248 -210 -171 -166 22 -327	-13.7 -17.6 -15.0 -47.9 -21.9 30.6 -17.1
Ⅳ. 현금증감액	579	73	-506	-87.4
Ⅴ. 기초의 현금	1,861	2,440	579	31.1
Ⅵ. 기말의 현금	2,440	2,513	73	3.0

1) 절대규모 증감률

Ⅳ. 기타 주요 재무항목        Ⅴ. 현금흐름비율

(단위 : 백만원)                                          (단위 : %)

구 분	전기(2003)	당기(2004)		구 분	전기(2003)	당기(2004)
매 출 액	37,882	39,385		현 금 보 상 비 율	40.9	65.3
금 융 비 용	646	550		금 융 비 용 보 상 비 율	405.1	493.0
경 상 이 익	1,793	2,296		영업활동현금흐름 대 매출액	4.3	7.3
총 자 산	34,654	38,521		당기순이익 대 영업활동현금흐름	99.5	50.5
단 기 차 입 금	4,229	4,893		영업활동현금흐름 대 유형자산투자지출	354.0	3,789.6
장 기 차 입 금	1,684	1,657		영업활동현금흐름 대 투자활동현금지출	92.7	238.9
회 사 채	1,704	1,759		영업활동현금흐름 대 총부채	7.1	11.8
자 기 자 본	13,066	14,889		영업활동현금흐름 대 차입금	20.2	33.3

Ⅵ. 비율산식 및 해설

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 금융비용

ㅇ 현금보상비율 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

단기차입금 ＋ 금융비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금으로 기업의 단기차입금과 이자비용을 어느 정도 부담할 수 있는가를 알아보기 위한 지표

영업활동으로 인한 현금흐름 ＋ 금융비용

ㅇ 금융비용보상비율 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

금융비용

- 기업의 단기지급능력을 나타내는 보조지표로서 영업활동을 통해 창출한 현금수입액이 기업의 금융비용을 지불하는데 충분한가를 판단하는 지표

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 매출액 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

매출액

- 기업이 매출활동을 통해 얼마만큼의 현금을 창출할 수 있는가늘 파악하기 위한 지표임. 이 비율이 낮은 것은 기업이 매출할 때 외상매출의 비중이 지나치게 높다는 것을 나타내게 되며 이는 자금사정이 악화될 가능성이 큼을 의미함.

당기순이익

ㅇ 당기순이익 대 영업활동으로 인한 현금흐름 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

영업활동으로 인한 현금흐름

- 영업활동으로 인한 현금흐름중에 당기순이익이 차지하는 비중을 의미함

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 유형자산투자지출 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ × 100

유형자산 투자지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 유형자산 투자를 위한 현금지출에 어느 정도 충당할 수 있는가를 나타냄. 이 비율이 100% 미만인 것은 기업이 영업활동으로부터 조달한 현금을 초과하여 유형자산에 투자하였는다는 것을 의미

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 투자활동 현금지출 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ × 100

투자활동 현금지출

- 영업활동을 통해 조달한 현금으로 투자활동에 대한 현금지출액을 어느 정도 충당할 수 있는가늘 나타냄

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 총부채 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

총부채

- 부채 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 총부채를 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

영업활동으로 인한 현금흐름

ㅇ 영업활동으로 인한 현금흐름 대 차입금 : ꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏꠏ  × 100

차입금

- 차입금 상환 능력을 측정하기 위한 지표로서 영업활동으로 인한 현금흐름으로 차입금을 어느 정도 상환할 수 있는가를 나타내는 비율

Ⅳ. 現金흐름 分析

Ⅴ. 工事部門 豫定價格 作成時 活用資料

Ⅵ. <附錄>計定科目解說 및 經營比率算式